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成霖買麗舍 法人報告力挺

 

工商時報/證 券(傳產)/B4版   / 鄭淑芳/台北報導

KGI預估明年稅前盈餘調高至8.69億元,EPS上看2.95元
KGI10/24日發布全新報告,給予成霖(9934)增加持股評等,並依據歷史平均本益比十四倍為參考值,將明年度本益比設定在一三.五倍,隨之將目標價由之前的三○.一元,上修至三九.八元,與昨日收盤價三一.八元相較,仍有近二五%的上漲空間。 成霖近三年毛利率持續走跌,以第三季毛利率作為評比基準,二○○四年第三季還有二四.九一%,去年下修至二二.四八%,今年再度回測一九.七%,為了化解此危機,成霖今年二度將成本轉嫁給廠商,再加上銅價近期已開始走跌,KGI預估成霖自今年第四季起至明年止,毛利率應可以穩住在一九%至二○%,甚至不排除有往上走的空間。 KGI指出,成霖明年的營收目標可由之前設定的六十億二千四百萬元,修正為五十七億八千六百萬元,但是稅前盈餘則由原估的八億四千六百萬元,調高至八億六千九百萬元,樂觀預期成霖明年每股稅後盈餘應可達二.九五元。 另一個KGI據以調高成霖本益比的原因,在於成霖明年本業營運也可望再現轉機,成霖日前宣布買下已在大陸深耕三年的麗舍八成持股,並計畫將子公司山東美林股權由原來的六○%擴增至百分之百,另成霖也計畫在明年底前將山東美林的產能由目前的一百八十萬組,擴增至二百八十萬組,由近期動作不斷看來,成霖立足台灣、放眼大陸的企圖明顯。 KGI指出,若以成霖明年的獲利預估值換算,成霖目前股價的本益比僅十一倍,低於歷史本益比平均值十四倍,也較同業American St andard的一四.五倍為低,若以一三.五倍保守推估,成霖未來一年的股價應有上看三九.八元的機會,仍有近二五%的上漲空間,因此給予增加持股的評等。 工商時報,全省五大超商均有出售,訂報專線:0800-033-088

資料來源 摘自:全球華文行銷知識庫

資料來源 :1758網誌

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